越南Q1出口額超越深圳！中國“果鏈”下南洋

芯師爺|芯師爺|Core master|

2022-07-08 17:06:49 11

*奪中國企業的飯碗。曾經在中國身后苦苦追趕的越南、印度，試圖在蘋果產業鏈大遷徙的背景下扳回一城。如今，時機來臨了。今年一季度，蘋果“重倉”的長三角地區疫情反復，疊加中美貿易摩擦，在蘋果分散供應鏈的戰略方針指導下，解除封鎖的東南亞存在感明顯增強。

三星、鴻海、仁寶等重量級供應商紛紛下南洋，在電子產品的助攻下，越南一季度出口額超越深圳（超出約1800億元），令外界側目不已。

為抱緊蘋果的大腿，產業鏈上的中國企業不惜南下筑巢，而對廣袤的中國中西部地區卻不怎么搭理。

一路東南飛

以越南為首的南亞各國，正以肉眼可見的速度，*奪走中國企業的生意。

根據蘋果公布的歷年200大供應商名單，2018年越南僅有15家，兩年后就上升至21家。如今，越南的蘋果工廠就達到了31家，聘請了16萬工人。

印度也是蘋果CEO庫克青睞的對象，在印蘋果工廠由2018年的7家上升至9家，占比達到4.5%。雖然數量不多，但印度工廠承擔了蘋果核心產品iPhone系列的生產重任。

為了不被擠出蘋果供應鏈，中國供應商們聞風而動，在印度和越南設廠投資，筑造新巢。

2021年共有21家企業在越南扎下23家工廠，其中，來自中國的公司數量最多，包括伯恩光學、歌爾股份、藍思科技、領益智造、立訊精密、美盈森和裕同科技7家，占比三分之一；藍思科技、伯恩光學、領益智造、美盈森這4家企業，兩年后新進入越南。

▲來源：公開資料

在這個龐大的科技產業鏈體系中，“果鏈”企業唯蘋果馬首是瞻。蘋果輕微的一個舉動，激起的蝴蝶效應，便迅速導致一場產業大遷徙。

作為全球市值最大、最能賺錢的科技巨頭，蘋果不僅在產品結構和售價上“刀法*”，更能通過操盤和駕馭全球產業鏈來攫取高額利潤。

當前，智能硬件集成的元器件越來越多，勞動力成本也在持續上漲，蘋果的盈利能力一度遭受巨大考驗。iPhone硬件的毛利率就曾從最*時的74%，一路下滑至60%左右。

為縮減成本，蘋果“指示”鴻海、緯創等代工廠向生產成本更低的印度、越南轉移。2017年，富士康印度工廠開始為蘋果生產iPhone SE；此后，蘋果還將4個旗艦機的訂單交給印度富士康，毛利率回血至65%以上。

印度逐漸成為iPhone生產主力軍，2021年，蘋果讓印度緯創代工iPhone12，這一決定讓其硬件毛利率再次突破70%，達到72%。今年4月蘋果又委派鴻海印度欽奈工廠生產最新的iPhone 13系列。

越南主要負責生產非iPhone產品，越南立訊、越南歌爾為蘋果代工AirPods Studio，越南富士康為蘋果出產iPad和MacBook。

在蘋果的“授意”下，“果鏈”企業紛紛跨海越洋，在印度和越南安營扎寨。蘋果產業鏈更像是一條利益鏈，在全球經濟氣候的變化下，向更有“錢景”的區域遷徙，攫取更高的利潤。

只不過，在利潤分配上，站在微笑曲線頂端的蘋果掌握著話語權，甚至決定權。

“果鏈”圍城

彼時蜜糖，如今砒霜。

蘋果的甜是在表層，如果沒有獨當一面的技術，或者強大的議價權，隨時可能被拋棄。

在“果鏈”體系中，日本企業承擔iPhone關鍵零部件，韓國公司包攬了顯示屏和存儲芯片，像三星、SK海力士這樣的存儲芯片巨頭，其在蘋果產業鏈中的地位幾乎無可替代。

盡管我國企業在奮力向高端進發，但目前來看，中國“果鏈”企業主要集中在中游環節，如屏幕、攝像頭、電池、無線充電等零部件及模組。

這些企業在和蘋果的戀愛糾葛中，上演著一幕幕“相愛相殺”的戲碼。只不過，蘋果都是那個擁有主動權的一方。

歐菲光就是最典型的一個案例。2016年加入蘋果供應商名單后，歐菲光加速擴張，2016-2017年創造了有史以來公司最好的利潤表現。

▲歐菲光歷年利潤情況來源：同花順

為了能與蘋果達成長期合作關系，歐菲光不惜花費近15億收購蘋果“欽定”的攝像頭合作公司，以獲取相應的專利技術。

截止2020年年底，歐菲光與蘋果相關的設備資產價值就高達32.82億，占公司凈資產的三分之一。

然而，去年3月17日，蘋果宣布和歐菲光正式“分手”。一紙分手信，直接掀開了歐菲光虧損的序幕。

要知道，僅蘋果一家客戶貢獻的收入就占歐菲光營收的30%以上。其中，向蘋果供貨的影像模組產品收入占總營收的比例達15%。

被踢出“果鏈”單之后，歐菲光一落千丈。2020-2021年合計虧損近46億元，今年一季度歐菲光扣非后虧損2.27億元，同比重挫665.67%。

被蘋果踢出“果鏈”后，市場認為蘋果此舉是對歐菲光產品質量、技術水平和經營狀況的否定，股價自此大幅下殺。

這樣的故事還在信維通信、東山精密、欣*達、瑞聲科技等企業身上上演過。

對于中國企業來說，與蘋果合作就像是在刀尖上舞蹈，一招不慎滿盤皆輸。

而且，蘋果對于供應商采取的是“養狼”戰略。一手扶持果鏈公司，另一只手卻不斷養狼，扶持另一家供應商，以免一家獨大挑戰自己的話語權。

于是就會出現，蘋果和一家企業還在戀愛蜜月期，背地里卻大肆培養“備胎”。

由于蘋果的優勢地位，這些被扶持的企業依然非常樂意，比如因技術難產，東山精密失去蘋果首供地位，鵬鼎控股轉而“上位”、與立訊精密合作降低對富士康的依賴，踢走歐菲光等等不一而足。

這樣一來，“果鏈”就形成了一個“圍城”效應。城里的企業，瘋狂內卷避免被踢走，城外的企業拼命壓低售價力求擠進城里去。

一旦擁有成本更低、品質更優、技術更先進的解決方案，蘋果便拋棄舊愛，另結新歡。

蘋果利用手中“至高無上”的權力，將成本轉嫁給供應商和代工廠，而將更多的利潤留在自家后花園。

對比來看，在成本上漲的2021財年，蘋果營收3658億美元，創歷史新高，凈利潤高達946.8億美元，同比大增65%，毛利率提升至41.8%。

而“果鏈”企業卻是增收不增利，藍思科技2021年營收452.68億元，同比增長22.55%，但凈利潤卻減少了57.72%；扣非凈利潤更是暴跌72.45%。

立訊精密亦是如此，其2021營收1539.46億元，同比增長66.43%；但凈利潤為70.71億元，同比下降2.14%。

趁機坐收漁翁之利，維持金字塔頂端的控制權，蘋果長期食肉，攫取巨額利潤，而位于中低端環節的“果鏈”企業只能喝點湯水。

蘋果的獨門秘籍一直清晰的刻印在其產品背面：Design by Apple in California，Assembled in China（美國加州設計，中國組裝）。

即便強如富士康，也只能在蘋果的“強權”下屈服。據說，2009年8月，富士康的一個小零件的成本控制沒能達到要求，蘋果一通電話就直接打給了郭臺銘，連帶讓郭臺銘欽定的接班人蔣浩良，貶為董事長室特助。

“果鏈”苦蘋果久矣，擺脫“蘋果依賴癥”已是當務之急，為尋找第二曲線，歌爾股份押注VR，已是Mate核心供應商和智能手表組裝代工廠。

還有許多果鏈企業選擇闖入新能源車的風口，歐菲光押寶智能汽車ADAS*駕駛輔助系；立訊精密與奇瑞新能源組建公司；欣*達投資200億搞動力電池。

但這或許，也是他們在為蘋果造車寫簡歷。不過相信經歷過蘋果的“折磨”后，他們已經吸取了不小的教訓。

為何不去中西部？

東南亞崛起，中國中西部“喝湯”。

在蘋果產業鏈闊步向東南亞轉移的同時，廣袤的中國中西部地區卻沒有受到太多關注，除了代工業務的富士康在中西部設廠外，其他企業寥寥無幾。

▲數據來源：網絡

TechNode統計指出，僅江蘇、廣東和上海三地的蘋果工廠，就達到了全球蘋果工廠的1/3,占中國蘋果工廠數量的61%。長三角和珠三角依然是蘋果“重倉”的區域。

分析來看，技術密集型的電子信息產業，產品零部件之間依賴性強，而且是全球化分工。因此，在空間布局上，相比一般產業，其區域集中分布的特征更加明顯。

而且，蘋果產品涉及電子元器件數量龐雜，技術要求高，珠三角和長三角是我國電子信息產業的重鎮，企業協同作戰明顯。

▲蘋果設廠考慮因素來源：搜狐城市

此外，港口、機場進出口運輸量、外商投資政策、勞動力和土地成本等都是重要考量因素，除了成本優勢外，中西部地區在其他維度上似乎并無太大吸引力。

在最新的蘋果200大供應商名單中，位于中國大陸的工廠共有259家，依然是數量最多的*，但占比已由兩年前的48%下降至42.46%。

位于日本的工廠數量位居第二，兩年來，在日本設立工廠的企業都是40家，沒有變化。雖然數量不及中國，但可以看出，由于日本制造業位居中高端關鍵環節，具有難以替代的競爭優勢。因此，即使在人工成本高企的背景下，依然競爭力十足，這也是日韓企業的產能沒有向外轉移的重要原因。

蘋果期望提高印度、越南在產業鏈中的地位，實質上就是以下游組裝供應商為主，替代中國的部分產能，進而向中游零部件環節延伸。

除了擁有更低的土地、人工成本外，中美貿易摩擦下，美國給予越南最惠國待遇，關稅優惠，也是一大吸引力。

另外，蘋果加大在印的iPhone生產比重，更是為了打開這個全球第二大手機市場。2020年，iPhone在印貨量超越320萬部，同比增長60％；去年，這一數字升至477萬部，創下蘋果在印度的最高紀錄。

因此，某種程度上講，要接受一部分中低端產業逐步轉移到東南亞和印度的事實。而且，即便轉移到越南和東南亞，也主要是由中國企業主導。

關鍵的是對高端價值的占領，蘋果產業鏈是一個典型的“倒金字塔”結構，中高端環節的價值是低端價值的10倍以上。

日韓企業的難以替代性，就給中國“果鏈”企業帶來不小的借鑒。三星、SK海力士、LG等存儲芯片和顯示器巨頭，在疫情和缺芯潮中依舊在暴賺，三星去年營業利潤達到2731.6億，創歷史新高；今年一季度，三星電子營業利潤達到735.26億元，同比增長50.5%。

綜合來看，基于龐大的代工體系，富士康可以獲得中西部省份更多的政策支持，也可以利用規模優勢，抵消長途運輸的成本上漲。因此，富士康進入中西部有內外部雙重因素的影響。

而其他中國“果鏈”企業進軍中西部，缺乏本地產業鏈支持，雖然人工土地成本得以降低，但運輸成本卻大幅上漲，而且還可能陷入單一作戰的局面。

況且，加入蘋果供應鏈后，這些本就沒有*行業優勢的企業，只能聽候蘋果調令，唯命是從。

因此，與其詬病“果鏈”企業不去中西部地區，不如提升自身價值含量，打造不可替代的地位，豐盈業務結構，擺脫單一客戶依賴癥，才是根本，才更能將高端附加值留在中國。

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