手機電腦賣不動，缺了兩年的芯片多到爆倉？

行業資訊|Industry News|

2022-06-07 12:59:38 30

被全*念叨了兩年的缺芯問題，似乎突然逆轉了。

　　自2020年新冠疫情發生以來，全球出現嚴重的供應鏈危機，半導體行業尤為嚴重。面對代工廠的接連停工和生產放緩，許多手機、電腦和汽車生產商一度面臨芯片的斷供。

　　為此，他們恐慌性地向多家供應商追加超出需求的訂單，以期盡早拿到芯片，應對疫情期間爆發性的電子產品需求或是維持正常生產。

全球不再缺芯了嗎？（圖源：彭博社）

　　盡管目前供應鏈仍未完全恢復，但芯片已經出現了庫存積壓。

　　據投資銀行Jefferies Group的報告稱，自2021年12月至今年3月，無論是手機、電腦還是汽車芯片的行業庫存數量都有所上漲。

　　半導體市場似乎正在變成供過于求。

　　報告稱，“鑒于此前的全行業缺芯、重復下單和過熱的擴大生產投資，再加上目前新冠疫情和高通脹導致的需求放緩，半導體行業可能會在2022年下半年或2023年年初遭遇行業低迷，程度要比2019年和2016年還糟”。

　　從全球都缺，到庫存溢出

　　根據德勤統計，2021年半導體訂單的交貨時間一般為20至52周。這導致許多行業不得不延遲生產或停工。

　　而芯片的短缺，使全球汽車制造商在2021年損失了超過2100億美元的收入，許多汽車生產商都因缺芯相繼宣布減產。

　　根據汽車行業數據預測公司AutoForecast Solutions的最新數據，截至今年5月8日，由于芯片短缺，全球汽車市場累計減產量約為169.38萬輛。

　　就算生產出的汽車也不得不“閹割”功能，比如寶馬取消了多款車型的觸摸屏，特斯拉宣布取消Model 3和Model Y電動汽車的乘客座椅調節功能等。

由于缺芯，特斯拉在部分車型中閹割了功能。（圖源：特斯拉官網）

　　相比之下，手機生產所需的高端集成芯片是最早一批下單的。盡管如此，蘋果公司也因缺芯被迫將iPhone 13的生產訂單減少11%。

　　但經歷了兩年的嚴重缺芯，美國、歐盟*和中國都大力投資芯片產業，臺積電等代工廠也積極建廠擴產，缺芯問題正逐步緩解。

　　Jefferies Group的統計指出，許多半導體代工廠的庫存正在增加。捷普、新美亞、鴻海、偉創力、和碩、廣達、仁寶、英業達等代工廠的平均庫存天數已經是連續增加了六個季度，從去年12月的62.7天增加至今年3月的66.8天。

　　半導體代工廠若保有一定量的庫存，有利于維持供應鏈的穩定性，但若庫存持續升高，則意味著市場正在降溫，供過于求。

　　市場研究公司高德納的半導體業務副總裁戈登指出，最近聽說很多芯片訂單被取消的消息，需求正在下降，芯片行業已經過了短缺*期。

　　通脹高企，消費需求下降

　　眾所周知，手機、電腦和汽車行業的需求囊括了半導體行業7成以上的產能，而這三大行業也都在今年遭遇銷量下滑的困境。

　　據市場分析機構Strategy Analytics的統計，2022年一季度全球智能手機出貨量為3.135億部，同比下滑10.9%。

　　在出貨量排名前五的三星、蘋果、小米、OPPO、vivo中，后三家集體出現了同比近20%或以上的跌幅。研究機構野村還預計，今年全球手機出貨量將同比下降7.6%。

　　與此同時，由疫情期間遠程辦公引發的電腦銷售熱潮逐漸降溫。

　　Strategy Analytics的數據顯示，全球2022年一季度電腦出貨量同比下降7%。

Jefferies Group的統計指出，戴爾、惠普、宏碁、華碩、聯想的電腦平均庫存周轉天數已經從去年12月的52.7天，提高至今年3月的62.1天，估計第四季度將續升至70天以上。

　　需求的下滑是全球性的。疫情初期，全球央行的大放水以及包括美國在內的部分*通過發放現金補貼等手段創造了爆發性的需求。

　　但如今，全球通脹高企，隨著美聯儲為首的全球央行相繼加息，爆發性需求也不復存在。

　　對于芯片行業而言，近兩年的大力投資擴產在如今顯得有些過熱。芯片的*短缺正轉變為結構性短缺，這意味著，半導體行業需要在增產的同時積極轉型創新，才有可能在未來行業低迷時免遭更大沖擊。

　　中芯國際財報顯示，該公司在2022年Q1來自智能手機芯片的訂單和收入下降，但MCU、電源管理、快充協議、Wi-Fi等種類的芯片仍供不應求。

　　臺積電財報也顯示，該公司在2022年Q1的營業收入結構中，HPC（高性能計算芯片）已經取代智能手機芯片，成為公司最大收入來源，占公司收入比例達到41%。

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